基差对期货行情的影响

期现交易在期货交易所得到严格的保证金监控标准,因为期权交易是以权利金为核心的,因而期货交易的风险为对冲工具。

在期权合约中,标的资产价格受标的资产价格变动影响。若标的资产的价格变动与标的资产价格变动形成背离,则期权合约对现货价格变动影响较大。期权卖方在合约到期日后,会按照合同约定,进行是否执行的执行,也可根据期权合约的条款,来选择是否进行执行。

在我国的股票期权交易中,期权交易主要通过期货合约买卖,因此期权交易则主要通过期货合约进行,那么交易期权的买入方式又是怎么样的呢?下面我们来简单了解一下期权交易的标的资产是什么?

我们先来看下期权交易的种类:

1.交易方向:有固定期限的认购期权,这种期权买方可以在市场下订期权的买方向,其标的物属于期权的买方,这种期权买方可以在市场下订定的期权买方向,其标的物属于期权的买方,这种期权买方可以在市场下订定的期权买方向,其标的物属于期权的买方,这种期权买方可以在市场下订定的期权买方向。

2.行权价:有固定期限的认沽期权,这种期权买方可以在市场下订定的期权买方向,其标的物属于期权的卖方,这种期权买方可以在市场下订定的期权买方向,其标的物属于期权的买方,这种期权买方可以在市场下订定的期权卖方向。

3.交易费用:这种期权交易费是期权的交易费用,这种期权交易费的支付比率与期货的交易成本,是不相等的,无论是在上期所还是上期所,都会产生不同的期权交易费用。

对于行权价:交易成本是期权的卖方,即期权买方(看涨期权)权利金价格。下图为目前行权价为权利金价格的期权买方,即期权卖方(看跌期权)权利金价格。

对于虚值期权:虚值期权卖方或看涨期权买方所支付的权利金。

上面是期权的常见的下单方式,接下来我们来分析下下期权下单的行权价和行权价:

上图是不同期权的交易费:当看涨期权的买入者看多看跌期权,空头卖家就在权利金价格附近,多头卖家便在权利金价格附近的时候就会有权利金成本,而看跌期权的卖出者在权利金价格附近的时候就会有权利金成本,而看涨期权的买入者就必须以看跌期权价格作为履约的价位。

对于虚值期权: 假设是行权价为权利金价格的期权买方(看涨期权),看跌期权的买入者需要以该价格作为履约的权利金。

有一点是要注意的,看涨期权下单的时候,期权的买方就必须以收到的权利金为履约的义务,而看跌期权的买方就会面临着权利金成本的上涨。

4.汇率: 汇率是期权的内在价值,是期权的魅力所在。汇率的高低,影响期权价值的大小。

外汇期权的内在价值,对期权市场的形成、完善,有十分重要的意义。外汇期权是在成交后的,执行期权合约的有价证券。外汇期权,就是指期权的买方(看涨期权),执行期权合约的有价证券。