沪铜期货行情分析今日行情

一、现货市场

上海电解铜现货对当月合约报贴水80元/吨-贴水100元/吨,平水铜成交价37950元/吨-37760元/吨。沪期铜窄幅整理,持货商逢高出货,窄幅收窄贴水,吸引部分投机商入市接货,好铜整体仍显坚挺,入市保值买盘较多,下游逢低入市接货,但成交疲软令持货商活跃度减少,供大于求特征,令市场报价大幅下滑,中间商接货意愿减弱,下游接货更加谨慎,因年末长单交付意愿下降,出货意愿增强,市场报价上调,市场成交低迷。

二、库存

截止到2022年5月12日,上期所铜库存为162455吨,较上一交易日增加8500吨。上海期货交易所仓单为151965吨,较上一交易日增加8200吨。LME铜库存为14828吨,较上一交易日减少9825吨。

三、下游

今日铜市整体成交放缓,持货商逢高出货意愿不高,其中广州地区广东和北京地区成交相对活跃,下游逢低入市接货意愿减弱,早盘市场整体成交较昨日明显放缓,市场显现犹豫。午后随着价格回落,下游接货意愿渐入淡季,部分企业采取随用随买的模式,但实际接货量低于前期,因此市场成交整体一般。

沪铜主力1809合约震荡整理,尾盘收于37880元/吨,日微跌0.06%,目前铜市期限结构呈近低远高的正向排列,1507和1809合约的正价差微扩至160元/吨。今日市场报价较昨日收窄,但成交清淡,日内成交集中在贸易商之间。

四、基差

今日现货方面,上海电解铜现货对当月合约报升水10元/吨-升水30元/吨,平水铜成交价格37590元/吨-37760元/吨,升水铜成交价格37590元/吨-37760元/吨。沪期铜隔夜伦铜低探后回升,报收于940美元/吨,日微跌0.07%。今日早盘平水铜报升水30元/吨-升水30元/吨,平水铜成交价格37710元/吨-37820元/吨。隔夜铜价低探后窄幅波动,早盘交投于37560-37860元/吨,市场缺乏有效的报价,隔夜市场重归盘整,现铜升水进一步下调,持货商换现意愿较强,早盘报价升水50-升水50元/吨,好铜升水80-80元/吨,平水铜仍成交于贴水30-贴水40-平水。

据悉,该公司是国内zuida的铜冶炼企业之一,旗下拥有超过5万吨的铜矿,是中国zuida的铜冶炼企业,该公司经营着20多年的产能。我们认为该公司后续仍将继续坚持原有的长线扩产计划,以满足国内铜需求,未来两年冶炼产能将增加。

库存方面,据悉,截止7月27日,LME伦铜库存为27.97万吨,较上周五增加3475公吨;上期所铜库存为874575公吨,较上周五增加4741公吨。上海期货交易所铜库存在上周五减少为24.9吨,较上周五增加31266公吨。

5月以来,铜现货升水,月末连续两个交易日明显走弱。究其原因,受到LME库存大幅增加以及宏观情绪整体疲弱的影响,从5月以来,铜现货升水持续走弱,截至7月27日,上海地区现货升水上海地区现货升水上海地区现货升水上海地区现货升水全国主要城市中分别为27.55元/吨、36.43元/吨,沪铜现货比值为7.93,比值为8.25,现货升水现货的市场情绪依旧偏于悲观。