长江期货铝合金市场行情(LME-LCCOM)报价:8万吨,3月1日变动:6%,定价基准点为LME-5600美元/吨,12月2日为巴西泰伦铜期货贴水6.75美元/吨。

消息方面:(1)秘鲁2月铜矿产量较2月增加15万吨,3月铜产量较2月增加10万吨。

(2)马来西亚当地时间周一晚间公布的数据显示,今年1月印度进口精炼铜矿产量为158.3万吨,同比增加35.5万吨,增幅高达16.5%。

【操作策略】

5月3日,沪铜1711合约振荡整理,开盘价报42310元/吨,收盘价42860元/吨,较上一交易日下跌740元/吨,跌幅0.57%。成交量回落至91.5万手左右,持仓量增加2312手至52.6万手。伦铜昨日夜盘震荡整理,收跌0.23%,最低触及5794美元/吨,尾盘收跌至6315美元/吨,日跌0.66%,日收盘价创下2015年9月28日来最低。期限结构方面,沪铜1711合约和1711合约正价差缩窄至260元/吨,显示远期合约下跌意愿攀升。

现货方面:上海电解铜现货对当月合约报贴水100元/吨-贴水50元/吨,平水铜成交价格42300-42440元/吨。早市市场活跃度提高,成交较昨日有所好转,好铜报价坚挺于贴水80元/吨-贴水60元/吨,平水铜贴水10元/吨-贴水50元/吨,平水铜贴水30元/吨-贴水60元/吨,早市报价于贴水30元/吨-贴水70元/吨,下游按需采购,市场低价平水铜成交集中在贸易商之间,贴水水平进一步收窄,成交价格收敛至贴水40-贴水50元/吨。第二节交易时段,隔月价差缩窄至贴水80元/吨,市场显现平水铜贴水报价需求提升,整体成交较昨日有所改善,但市场交投气氛并不活跃。

市场因素分析:亚市美元指数振荡偏弱,现交投于96.7附近,仍接近于昨日触及的年内高点,因市场风险偏好大幅回升。此外,中国5月财新制造业PMI升至51.2,创2016年4月来新高,超出市场预期。此外,中国央行[微博]本月“锁短放长”延续“惯例”,公开市场操作为零,金融机构如抛售长债,按存款准备金率释放,金融机构按需采购。行业资讯方面,据悉,铜矿、锌、镍等上游矿产的成本均已较低,成本下滑对行业产生了较大的冲击。

行业资讯方面,世界金属统计局(WBMS)公布的数据显示,今年1-5月全球铜市供应短缺64.4万吨,2014年全年供应短缺58.8万吨。同时,去年全球铜矿产量增加2.2%,至5.1896亿吨,同比增加5%。由于铜矿、锌矿供应减少,对铜价形成利好支撑。

全球铜业研究组织(GFMS)预计2015年全球铜矿产量为9911万吨,较2014年增加1.5%。全球zuida的铜矿Escondida铜矿 Copper铜矿 Grasberg铜矿产量增长1.5%,至1525.2万吨。

2015年7月,嘉能可宣布旗下位于智利的Chuquicamata铜矿将 恢复运营。