期货燃油未来走势分析

5月22日,SP1906合约冲高回落,开盘价2160元/吨,收盘价2174元/吨,较上一交易日上涨32元/吨,涨幅0.58%,日内总成交量109286手,持仓量增加29208手至183376手。

消息方面:

1、美国约翰斯霍普金斯大学发布的实时统计数据显示,截至北京时间5月20日16时50分,全球新冠肺炎累计确诊病例412381274例,累计死亡病例16180例。

2、根据美国约翰斯霍普金斯大学发布的实时统计数据,截至北京时间5月20日16时50分,美国累计新冠肺炎确诊病例428,01149例,累计死亡病例1089例。

3、据美国约翰斯霍普金斯大学发布的实时统计数据显示,截至北京时间5月20日16时50分,美国累计新冠肺炎确诊病例539,16909例,累计死亡病例3016例。

现货价格:

根据CCTD中国的数据,截至北京时间5月20日14时07分,上海地区PTA现货价格在2950元/吨,较上一交易日上涨120元/吨;期货5月20日,PTA期货主力合约价格收报2948元/吨,较上一交易日上涨2元/吨,涨幅0.88%。

仓单日报:

PTA仓单日报:

PTA仓单日报:

注:现货PTA仓单,以期货仓单为例,截至5月20日,PTA期货仓单数量为9786张,较上一交易日增加1575张。

价格走势:

原油价格大幅下跌,PTA成本端给予支撑,成本端对PTA价格支撑增强,但短期基本面或继续跟随原油走势,考虑到原料库存不高、原料价格疲软,PTA价格下方空间较为有限,或将出现阶段性反弹。技术上来看,PTA主力1905合约跌破6800附近支撑,但因4-5价差企稳,下方空间有限,整体建议维持区间震荡。

后市策略:

从基本面来看,PTA供需面供需面已经基本调整到位,而成本端原油、乙烯价格大幅下行,或将利空原油、乙烯、苯乙烯期货价格,同时,因现货利润偏低、检修计划结束、基差压力及去库存延续等,后期在化工品上行空间有限。但中期走势上,PTA整体受成本支撑明显,近期原油、乙烯及苯乙烯价格的下跌将使PTA成本端承压,建议短线操作。

PTA策略:

(1)单边:短期价格仍有支撑,短期价格受原油和乙烯支撑,但中长期成本端向下调整预期不变,建议短多操作,5-9正套。(2)跨品种:

(3)跨期:买近端抛远端,5-9正套

(4)跨品种:TA等待价差走阔后可平仓

风险:

海外疫情的持续时间和扩散程度、美股的表现、人民币汇率的走势、油价的走势、疫情的演变、库存的去化

PTA期货:交易所成交高位回落,短期基差表现尚不明显,建议等待基差走扩机会

风险因素:疫情发展、原油价格与海外疫情的进展、PTA供需面的变动

(1)WTI 5月原油期货收涨0.82美元,涨幅2.46%,报65.73美元/桶;布伦特5月原油期货收涨0.43美元,涨幅1.38%,报68.88美元/桶;