2022年12月5日黄金期货行情介绍:

1、供给:1)产能方面:据SMM数据显示,截止12月3日当周,黄金开工总产能为326.20万盎司(以Comex黄金库存除外),白银开工总产能为223.12万盎司(以363万盎司计算)。截止12月4日当周,黄金矿山开工率为85.70%(以1个月45.30%的开工率计算),白银产量为356.02万盎司(以14.16%的开工率计算)。

2)需求方面:黄金首饰需求达到40.15吨(以245千克计算),白银首饰需求达到14.09吨(以483.3千克计算),工业需求达到26.17吨(以266.3千克计算)。

3)库存方面:根据WGC数据显示,截止12月4日当周,黄金库存报1889.32,较前一周减少3.52吨,比去年同期减少11.78吨。

4)需求面:1)新冠肺炎确诊病例仍在持续攀升,且近期美国疫情发展情况有所缓和。上周五,美国约翰斯霍普金斯大学发布新冠肺炎单日死亡病例与累计死亡病例数(以周一为周期)。截至本周一,美国日均确诊病例为56.3万例,死亡病例为29万人。

2)数据面:美国11月,耐用品订单环比、同比增速均有所放缓。从表面上看,美国11月耐用品订单环比下降0.8%,同比下降9.6%。从单月的数据来看,季调后环比下降2.7%。由于基数原因,11月耐用品订单环比下滑1%。从PMI数据来看,美国11月制造业PMI为52.1,同比下降9.2。

二、市场价格

图1:COMEX黄金期权及黄金期货期权的相关性

图2:COMEX黄金期货及黄金期货合约与现货价格相关性(左图)

图3:COMEX黄金期权与现货价格相关性

上面的分析方法只是直观的用于参考,实际操作中,还要结合实时数据来进行分析,但无论是套期保值、套利还是投机都是在不断变化的。结合价格波动规律,并且COMEX黄金期权和现货价格波动比价关系的真实反映,是测算黄金价格变化的基础。

四、结论

1)黄金价格与原油的相关性。从大周期来看,美元指数走强,原油价格走弱,黄金价格走强。所以,黄金价格与原油价格关联性是很强的。

2)黄金价格与原油价格相关性。

黄金价格和原油价格的相关性最高,最近几乎和原油价格的相关性都不大。所以,如果有哪个黄金价格与原油价格的相关性,可以通过投资黄金期权和原油期权,来对黄金价格的波动,做出判断。

黄金价格和原油价格的相关性,一般都在以下几个方面进行:

第一,影响黄金价格的因素。从国际黄金价格与原油价格的相关性来看,除了避险因素,世界主要的原油产量与消费国的生产成本等也会对黄金价格产生重要影响。此外,市场中供求关系、货币市场基金持仓量和黄金市场价格变化的关系、黄金市场供需状况、原油价格与美元指数的关系等也会影响黄金价格。

第二,影响黄金价格的因素。

黄金作为一种贵金属,天然是一种非常贵重的商品,所以黄金价格的波动受国际供求关系影响较大,同时也具有极高的投机性。

第三,影响黄金价格的因素。

国际黄金价格与原油价格有着密切的相关性,黄金市场上的投资者主要有三个方向:一是黄金市场;