什么是？

是指期权交易中买方或卖方在行权时实际持有的标的资产数量与合约规定的标的资产数量之间的差额。在期权交易中，中仓差的存在使得期权的价格与标的资产价格之间产生了差异，从而为投资者提供了机会。

中仓差对期权价格的影响

中仓差是期权价格形成的重要因素之一。根据期权交易的基本原理，期权的价格是由标的资产价格、行权价、剩余时间、波动率和利率等因素决定的。而中仓差则是由于期权交易中买方或卖方在行权时持有的实际标的资产数量与合约规定的标的资产数量之间的差异所引起的。

当期权交易中出现中仓差时，买方或卖方需要在行权时调整标的资产的持仓情况，从而实现合约规定的标的资产数量。这种调整会对期权价格产生影响。一般来说，期权交易中买方或卖方在行权时需要买入或卖出相应数量的标的资产，因此中仓差的存在会导致期权交易的成本增加，从而使得期权价格上升。

中仓差还会影响期权的隐含波动率。隐含波动率是根据期权市场上的价格推导出来的波动率水平，它反映了市场对未来标的资产价格波动的预期。当期权交易中存在中仓差时，买方或卖方在行权时需要调整标的资产的持仓情况，这会增加标的资产价格的波动性，进而影响期权的隐含波动率。

中仓差的交易策略

由于中仓差对期权价格的影响，投资者可以利用中仓差来开展一些交易策略。一种常见的策略是套利交易。套利交易是指通过同时买入或卖出期权合约和相应数量的标的资产，以获得风险无关的利润。在套利交易中，投资者可以利用中仓差的存在来实现价格差异的套利。

另一种常见的策略是风险对冲。当投资者在期权交易中存在中仓差时，他们可以通过买入或卖出相应数量的标的资产来对冲中仓差的影响，以减少风险。这种对冲策略可以使投资者在期权交易中更好地管理风险。

是期权交易中的一个重要概念，它对期权价格产生影响，并为投资者提供了一些交易策略的机会。了解和掌握中仓差的概念和影响对于投资者在期权交易中的决策和操作具有重要意义。