欧洲菜籽油期货行情分析 进口菜籽油的单边收汇影响油厂开机

截至6月12日当周,加拿大菜籽油库存减少18.8万磅,环比减少12.6%,同比减少82.6%。由于棕榈油与豆油价差增加,令植物油消费比上月增加8%,创下多年来的新高。自3月24日起,印度纳入该国菜籽油进口配额,港口进口菜籽油也因棕榈油供应下降而出现供应减少的情况,目前已到4月中旬。

据巴西植物油协会(ABIOVE)数据,2020/21年度巴西植物油产量预计为3.23亿吨,同比减少0.5%,从5月下旬的2900万吨减少到3月份的2997万吨。同期,印度植物油产量预计为2030万吨,较5月下旬增长0.6%,但是远远低于2014/15年度的21200万吨。由于油籽油和葵花籽油产量增加,使得植物油出口预估环比下降20%。但是,作为棕榈油和豆油出口的zuida的两个国家,印度对于棕榈油的需求存在不确定性。

市场机构美豆油(MPOB)数据显示,截至6月12日当周,美国大豆库存增加80万吨,达到创纪录的547万吨。不过分析师称,由于农户已经出现惜售,预计第二季度大豆库存将达到历史最高值。

现货方面,由于6月中旬以后,油脂价格大涨,刺激下游提货,国内豆油成交量放大,油脂库存出现下降,但是其库存整体低于市场预期,进口、库存也低于预期,导致豆油出现了跟涨。但是从棕榈油期货5月合约和7月合约的走势来看,棕榈油期货上涨也在情理之中。从大连商品交易所公布的数据来看,5月上旬,国内棕榈油现货价比5月中旬的峰值上涨了10元/吨。其中,山东日照地区:该地区进口棕榈油报价5580元/吨,河北日照地区:工厂报价5540元/吨。广东广州地区:该地区进口棕榈油报价5400元/吨。天津地区:该地区进口棕榈油报价5680元/吨。

今日连盘豆油先抑后扬,豆油5月合约延续反弹行情,主力1809合约周五收盘报5655元/吨,上涨10元/吨,涨幅0.42%。

本周豆油上涨幅度更大,但棕榈油却未出现回落。由于国内外棕榈油价格居高不下,使得市场对替代植物油需求不大,令油厂开工率不高,对豆油价格形成支撑,预计下周豆油期货市场的反弹还将延续,建议豆油5月合约短线操作。国内外棕榈油价格与国内棕榈油价格的相关性较高,尤其是在国内消费相对低迷的情况下。国内棕榈油和豆油的价格存在跷跷板效应,豆油价格上涨则会对棕油产生一定的支撑。

消息方面:

1、本月印尼和马来西亚的毛棕榈油出口都创下了新高,印尼今年棕榈油出口量可能增加到了大约85万吨,而马来棕榈油库存可能减少到了14万吨,较前一个月的增加5万吨。

2、马来西亚棕榈油局发布的报告显示,今年5月底马来西亚棕榈油库存为153万吨,环比提高8.7%,这比前5个月的152万吨提高28.6%。

现货方面:

6月5日,国内棕榈油现货价稳中有涨,24度棕榈油报5900-6000元/吨,天津现货价5800元/吨,张家港现货价5700元/吨。

7月7日,沿海港口宁波地区一级豆油5720-5800元/吨,江苏张家港地区油厂豆油5680-5700元/吨,广东东莞地区油厂豆油5720-5700元/吨,广西防城港地区油厂豆油5640-5740元/吨。