指数期货实操直播(股指期货直播)

基于此,某期货公司针对商品期货的指数套期保值交易,向投资者发布了一个基本的套期保值交易策略。

从套期保值策略来看,近一个月来,商品指数期货整体呈现震荡下行走势,截至5月11日,这一趋势延续了4月21日当周,商品期货整体出现明显上涨,其中以黑色系领涨。其背后的主要逻辑是,随着大宗商品价格的持续走低,消费品板块的成本传导效应也开始显现,加之5月以来,流动性充裕的商品指数也开始出现分化。

这种情况下,商品期货由于其对整体市场供需矛盾的预期较弱,以及金融属性强的属性将成为关键。随着流动性宽松的预期影响,近一段时间,商品期货板块呈现振荡下行走势,资金会进行套期保值交易。

实际上,在过去几个月里,商品期货整体呈现震荡下行走势,具体表现在以下几方面。

一是商品市场需求整体减少,市场价格出现明显下滑。

从近期商品期货价格的表现来看,相关品种的表现,与股指期货呈现同步。5月16日,截至5月11日,商品期货指数收于1812点,处于近5个月以来的低位,行业整体呈现的是下滑的趋势,相关品种的成交量均较为低迷。

二是商品价格整体呈现涨跌互现,投资者参与的热情较弱。

由于近一段时间,商品市场整体呈现震荡下行走势,主要原因有以下几个方面:一是商品期货市场行情萎靡不振,投资者对于后期商品期货行情的走势预期已经逐渐降温,对于商品市场的表现,虽然随着海外疫情缓解,且中国经济率先复苏,商品期货整体呈现震荡下行走势,但是近一个月以来,商品期货指数整体呈现的是震荡下行走势。二是投资者对后期商品期货市场行情走势预期不佳。

三是5月10日,央行行长易纲在博鳌亚洲论坛上表示,近期大宗商品市场价格持续下跌,在国内外多重因素叠加下,工业品市场价格出现下跌。此外,经济复苏动力不足,大宗商品价格仍将面临下行压力,价格指数或将持续走低。

四是近一段时间以来,房地产调控政策频出。

一是市场已经对地产行业产生了一定影响,对相关商品价格形成一定压制。

二是目前已经基本完成国企改革顶层设计方案已经提交国务院,正在编制相关文件。

三是国内商品期货市场未来一段时间存在调整压力。

五是前期商品期货出现明显下跌,商品期现价差仍在持续扩大,表明市场资金较弱,可能对商品市场存在扰动。

综合而言,下半年商品期货价格的下跌将难以避免,国内经济和企业投资回升难以持续,商品市场面临的下行压力较大,但是商品期货指数整体呈现震荡下行趋势,投资者参与的热情较弱。

五是国内商品期货整体呈现振荡上行走势。

具体到品种上,5月10日,动力煤期货主力合约1509开盘价805.2元/吨,最高价825元/吨,最低价75.2元/吨,收盘价750.2元/吨,上涨0.5元/吨,涨幅0.07%。成交量增加至28.2万手左右,持仓量增加至5万手左右。

从期货品种上看,动力煤期货1509合约成交量稳步增长,日均持仓量、成交量稳步增长。日均持仓量持续增长,日均换手率为4.91,并创下了上市以来的最高水平,表明市场资金比较看好后市。