美国原油期货交割原因分析(美国原油期货交割日)美国原油与成品油的定价关系主要以两种方法来表达,一种是美油与国际油价的关系,一种是美元与消费者关系。二者有根本性的区别。

国际原油的定价是通过美原油与美国原油现货市场价格的差价来定价的,而美国原油是以美油和WTI原油作为基准油价的,所以两者的差价幅度不同,原油期货的波动性较美国原油要高。而美国原油期货的价格波动性就很高,主要由于其具有市场性,对生产商与消费商的价格变动有着重要的影响,通常情况下,美国原油的生产商可以以相对低廉的价格采购到世界上大多数原油,且生产量很大,因此定价权在美国。

在国内,由于国际原油价格相对于布伦特原油而言价格低,因此,在国外原油价格相对而言便宜,所以投资者通常采用对冲操作,其中原油对冲操作的特点就为原油现货与期货交易的差价大小,而原油与原油现货的差价就是未来某一时间,市场上的原油价格和美元价格之间的关系,因此投资者进行原油交易时,在合同到期前要根据合同,进行实物交割。

投资者在使用期货的时候,都需要了解其概念,那就是了解原油价格对生产商或客户的影响,这些原油期货产品的价格是反映预期经济状况的重要指标,为期货市场提供风险管理工具,在我国目前没有国际化的期货交易所,原油市场中交易都采用美元作为保证金,国际上有一些国家为了弥补由于人民币、美元和人民币计价的原油期货的交易,因此,在市场上通常要进行汇兑的结算,这些原油期货产品的价格变动直接反映国际原油价格的变动,所以就出现了溢价现象,对于一些进行现货交易的企业来说,就可以在石油现货的交割时卖出去,或者直接在期货合约的实物交割时买入。

原油期货和期货的交易机制虽然对于原油现货市场的影响相对较小,但是影响会比较大,特别是,原油现货价格波动频繁,不容易造成短期行为。因此,在国内商品期货开户投资者一定要了解期货和现货的不同之处,在这两者之间进行对比,也能使投资者有效规避风险,降低期货交易中的风险。

影响原油期货价格波动的因素

影响原油期货价格的因素主要有以下几点:

1、供应和需求

供应方面,国际石油生产国的产能和需求量是世界原油期货价格波动的主要因素,例如,OPEC原油产量zuida的国家沙特阿拉伯与伊拉克已经形成了原油出口市场,同时沙特阿拉伯又是世界上zuida的原油生产国,它们的原油出口量也位居世界原油期货的第一位,但是俄罗斯与沙特阿拉伯的产量都占世界原油产量的比重较小,两者的原油产量在世界原油产量中所占比重较小,并且两者原油中的含硫量是存在一定的差异的,如美国、英国等,因此沙特阿拉伯的原油的产量与世界原油产量存在一定的差距,并且两者原油的含硫量也是存在一定的差异,比如,美国等国家对某些特定的原油出口,可能会在一定的程度上影响国际石油产量,进而减少原油的供应,这也是影响原油期货价格的因素。

2、投机因素

投机因素是世界经济发展水平的重要标志,其主要的作用是:一方面能够为本国的经济发展提供套期保值的工具;另一方面,其可以促进本国经济增长,带动本国经济的发展。

3、流动性因素

流动性是指能够产生溢价交易的总资产,比如原油期货,流动性就是指本国货币buy者的总资产。