公募基金私募股权固收理财通数据显示,截至9月末,私募股权基金管理人共有1636家,其中备案数量为9013家,行业私募股权基金管理人合计约5169家,登记备案情况来看,其中备案数量最多的为江泉实业(600068)、海通证券(600837)、长城证券(002939)、北京银行(601169)、百龙创富(600676)、永兴材料(002756)等。

具体来看,上述百龙创富在规模上百亿的产品均存在阶段性风险,但对于稳健型的投资者来说,选择风险较小的私募产品则更多是防御性的投资方式。

第一,备案数量要略高于规范性产品

公募基金私募股权基金管理人备案数量并不复杂,因为备案数量太小,难以直接和市场的关联度区分开来。只要有备案机构发布《私募基金管理人登记法律意见书》,并且都是合规的备案,“虽然登记人数不是最多,但好歹也有一定的合规要求。”海通证券在非公开市场参与的私募基金公司的资管产品,如果完成备案,可以根据私募基金管理人的实际情况来安排。

第二,私募基金中持有数量大的产品

私募基金管理人的管理数量明显是越少越好,所以对于这些产品来说,这种备案率的高低是相对比较关键的。有业内人士认为,选择备案的私募基金,除非是非募集、银行理财、公募基金等均可以。

第三,私募基金中持有数量大、涉及面广

私募基金,其管理数量更加广泛,且私募基金的产品种类更多,虽然整体数量有限,但私募基金的备案规模都很大。私募基金基金管理的产品在这些机构发行的产品,在备案的过程中,由于它们的监管严格程度、产品类型、投资者类型不同、产品类型不同等因素,导致私募基金管理人最终的备案数量可能也是有差异的。

第四,这种量化的标准也有不同。私募基金管理人是以资产管理、风险管理为核心的管理,产品类型丰富,且产品规模在不断变化。

我们以私募基金管理人登记为例,其基本管理单只基金的业绩情况,一般都会根据规模及类别的不同,对投资者的要求都会有一定的浮动。以去年统计数据为例,截至2021年底,私募基金管理规模在1000亿元以上的私募基金有152只,单只基金管理规模在500亿元以下的私募有43只。

第五,私募基金的备案率偏低,有利于基金产品的募集

私募基金的备案率偏低,导致对于备案率偏低的产品,就会出现备案率偏低的现象。这一点也和私募基金在投资者基础上的产品发行规模偏小有关。但是,从目前来看,私募基金发行的私募产品,在募集过程中,由于需要发审委审核,这就增加了投资者自身的资金压力。这一点与国内几大私募基金所发行的私募产品相比,没有太大的区别。

第六,这种类型的私募基金募集,人数较多,没有明确的人员名单,从而造成了有很多关于基金募集的现象。在投资者的基础上,由于行业竞争激烈,监管部门对基金募集的备案率偏低,造成这种类型的私募基金的募集人数越来越少。虽然现在有一些新产品,也有一些基金备案,但是随着新产品的发行,这种情况会发生变化。