今日国际原油期货行情不温不火,盘中一度在近几天来跳水,跌幅达到0.21%,尾盘再度下跌,美国原油期货价格跌破了每桶50美元,WTI原油跌至每桶70美元下方,在回吐昨日的涨幅。国际油价的暴跌,主要由于市场认为美国、俄罗斯和沙特之间的地缘政治冲突加剧,以及全球石油供应持续短缺,都对美国、俄罗斯和沙特等产油大国产生不小影响。

实际上,美国总统特朗普多次表示,希望沙特和俄罗斯之间的地缘冲突可以尽快得到解决,以解决目前国内油价过高和过高的问题,这成为全球能源市场一个重要的宏观背景。在这种背景下,全球石油供应过剩已经成为不争的事实。因此,沙特和俄罗斯之间的矛盾,很可能就会成为油价下跌的导火索。

在此背景下,沙特和俄罗斯正在着手加强原油产量,以弥补伊朗受制裁导致的供给缺口。另外,随着市场避险情绪激增,美国、俄罗斯等产油大国不断增大产量,也有助于缓和国内油价下跌的势头。

美国11月对委内瑞拉的制裁是石油生产国的又一动作,近期美国对委内瑞拉实施制裁后,制裁范围扩大,委内瑞拉的原油产量受到抑制,这也是为何美国禁止从委内瑞拉进口原油的原因。

石油产量有限

美国的石油产量在2014年达到了1.06亿桶,仅相当于1%左右的规模。据报道,美国的石油开采成本仅为每桶10美元,而委内瑞拉的石油产量从2012年就已经突破了100美元。另外,在当前国际原油价格暴跌的环境中,美国的石油产量也被腰斩,因为油价暴跌使得石油公司被迫破产,美国通过控制油气井来提高石油产量的空间,但美国对委内瑞拉的制裁正在加剧,这会导致原油产量出现下滑。

除了美国之外,利比亚的产量也在持续下滑,利比亚国家石油公司的日产量为110万桶,而上周该国国内的武装分子以及油田设施均受到了不可抗力的影响,目前已经在努力修复油田,这都是在被美国因素干扰之下。

另一方面,美国11月经济数据虽然不及预期,但不及预期,11月个人消费支出环比增长6.9%,个人消费支出环比增长2.9%,远超预期。

从明年一季度开始,美国能源企业将面临去库存,但增速低于预期。在这种情况下,国际油价上涨或将为明年带来压力。

美国经济数据不佳

美国的消费数据很好,虽然美国2018年11月PPI、核心PPI均不及预期,但其中PPI和核心PPI的差值大幅收窄,远超预期,处于近五年来的最低水平。美国的消费信心似乎更足。美联储2016年12月中旬公布的12月FOMC会议纪要显示,美联储11月会议纪要显示,大多数人员对通胀短期的看法依然支持这一观点,因通胀数据的表现已经有所改善。

美国经济数据表现靓丽,为美联储加息扫清了障碍,这也是12月美联储加息之前,金融市场承压的重要原因之一。

经济增长放缓

今年一季度,美国经济增长势头似乎更为强劲。数据显示,12月美国消费物价指数同比增速仅略高于12月的1.2%,但总体而言,美国的消费增长在12月的数据中较10月放缓。其中,汽油消费增加1.6%,包括柴油和取暖油的馏分燃料油消费量下降2.8%。

从消费者价格指数来看,12月核心消费者物价指数同比增长4.5%,是自1991年以来的最小涨幅。