俄罗斯燃料油出口主要为从欧洲买家、日本、马来西亚、土耳其和韩国进口。根据海关数据,2020年1-4月,俄罗斯出口2420万吨,其中从欧盟进口140万吨,从印尼进口645万吨,占比14%。俄罗斯已经在2月底就逐渐成为了主要的燃料油出口国。

根据俄罗斯与印度、韩国以及日本在1月的贸易谈判进展,双方有望在6月初达成协议。俄罗斯 在 2019 年1月至3 月期间将从印度进口原油220万吨。相比于欧佩克+协议规定的477万桶/日的出口量,印度 (包括其中34.1万桶/日的进口)的需求就会小很多。此外,亚洲的燃料油需求每年都有5%,俄罗斯等地区燃料油需求基本持平。

1月以来,印度燃料油需求一直坚挺,并且本周起,印度燃料油需求出现了比较明显的下滑,1-4月累计出口同比增长20%,增幅也是连续第8个月出现下滑。随着运费的快速上升,印度在上周就增加了柴油船货,加大了燃料油出口的价格压力。

印度3月船用燃料油价格较去年同期下跌了25%,柴油船货价格在3月已经累计下跌了3%。一些船东估计,接下来的两个月里,柴油需求可能会减少近50%,因为 2015/16 制裁。

美国方面,由于从德克萨斯州到路易斯安那州,俄乌冲突进一步恶化,美国进口的燃料价格预计将面临下行压力,燃料油的价格将进一步走低。由于欧盟的燃油进口量一直比较高,因此伊朗、委内瑞拉和利比亚的燃料出口也受到影响。

尽管日本方面已经下调了燃料油的出口价格,但今年年初以来,日本燃料油价格一直维持在1400美元/吨上方。

同时,由于我国成品油需求旺盛,因此国际上日本对中国的燃料油出口量也在增长。截至6月25日,日本成品油累计出口量为1889万吨,较上年同期增长9.8%。

据悉,日本在去年12月已经将首批成品油出口配额从14个国家调降至13个,由于这一目的地国内发电厂直接加工、配额制,使得企业减少了燃料油的使用量。而 2020年,日本燃料油的进口量为930万吨,是一年来的最低水平。

近期由于消费者还在寻找俄罗斯燃料油的替代品,部分企业已经提前开始减少进口。美国能源部表示,从5月1日起,中国的燃料油进口量将减少三分之一,因为这将影响中国对于欧洲市场的液化天然气的buy。

市场分析师表示,由于随着亚洲市场需求的激增,中东的供应仍然脆弱。不过,随着沙特阿拉伯和俄罗斯的产量提高,美国的燃料油出口将更加依赖进口,使得全球石油供应仍然短缺。

尽管欧盟加大了对俄罗斯的制裁力度,但由于俄罗斯出口的原油不受制于美国的制裁,因此欧盟一直未能从俄罗斯进口俄罗斯燃料。

该机构称,今年1月,俄罗斯的石油产量为每日114万桶,较上年同期增长20万桶。

市场分析师还表示,由于对俄罗斯的制裁,俄罗斯的柴油产量将进一步减少。随着时间的推移,俄罗斯目前的柴油出口量可能会减少一半以上。

原油库存不断增加

另一方面,由于美国、欧洲、日本和韩国的炼油厂受到制裁,所以美国的柴油库存也有所增加。

据统计,截至6月23日,美国的汽油库存量为1.94亿桶,较上年同期增加12.9%。