中国石化严重低估

中国石化去年跌幅超过25%,上半年净利同比大降68%。该公司公布年报,营收同比减少87亿元,归母净利润同比减少69亿元,同比减少47亿元。该公司公布2015年年报,今年前三季度营业收入为670亿元,同比下降50%,归母净利润587亿元,同比下降80%。

财联社记者注意到,业绩公布后,中信建投、中金公司等多家机构便出来了“组团”对中国石化进行投资,为其股价的上涨而作出了贡献。中信建投指出,中国石化因此对其在国内油气资源业务有着较为突出的关注,但是今年以来随着石油价格出现大幅波动,这一度牵动着公司业绩,近期,中国石化预计石油业务营收同比减少约85%。

中金公司指出,主要系沙特投资的油田项目遭遇延误,以及美国非自愿减产导致的页岩油增量,且与俄罗斯之间的油价分歧较多,因此目前中石化对美国的油气资源项目的投资意愿较高。

中国石化则是中石化较为看好中国石化的原因之一。中国石化表示,在年度业绩说明会上,公司又有内部人士对于中国石化的战略规划作了多方面考虑,包括降低投资、降低投资风险、改善投资者结构、优化资产结构、提高资源配置效率、提升原油储备、提升资本开支、提高持股比例等。

针对具体的事项,中石化解释称,公司未来会加大新能源项目的投资,特别是清洁能源业务,包括将至少5%的股份由海外投资者持有,并控制全球油气资源约45%。未来将继续加强清洁能源业务的投资,以推动高效率、清洁低碳的投资。

同时,中石化也表示,国内石油勘探开发业务,将包括位于四川盆地的四川盆地的涪陵页岩气勘探开发,以及位于四川盆地的四川盆地东部的四川盆地页岩气勘探开发,预计将在未来几年加大开发力度,投入2000-3000万美元左右。

中石化的乐观转型预期也引来了市场的关注。去年,中国石化在国际油价波动、市场变化、资金变化等诸多方面,都出现了不同程度的增长。从今年一季度来看,尽管国际油价跌幅较小,但中石化的业绩表现依然稳健,一季度实现净利润252.98亿元,同比增长20.67%。

与其他能源化工企业相比,中石化的竞争对手有海油工程、中化国际、中化化肥等。以中石化为例,公司一季度的净利润达378.93亿元,同比增长56.74%,因此一季度其拟增加油服、石化业务等主营业务,加大石油石化业务的投资。

受国际油价大幅下跌影响,中石化预计第一季度实现净利润174.97亿元,同比下降18.74%。中海油公司则预计一季度净利润同比下降23.34%。

由于原油价格持续下行,石油勘探开发业务的需求下滑,加之国内多地纷纷降准,同时国际油价也出现明显下跌,使得中石化的业绩较好。

油气板块继续受宠

近期,虽然油气勘探开发板块回落,但依旧是石油勘探开发板块的绝对龙头。板块内,包括中海油服、海油工程、中化国际、中化能源、中化能源、中化能源(600871)等大型央企集团公司在内的多家上市公司股价也有所表现。

申万宏源研报指出,目前中国石油勘探开发业务在国际油价持续下跌、中海油服、海油工程等油气勘探开发板块实现归属于上市公司股东净利润171.48亿元,同比增长40.9%,增速进一步提高。