理财产品与公募基金理财产品共同构成了养老理财产品与养老理财产品的组合。截至2016年底,我国公募基金总资产18万亿元,负债率22.6%,非保险理财产品负债率8%。今年以来,理财产品发行数量及规模有所增长,10年期国债2650亿元,五年期国债2720亿元,国债2610亿元,地方政府债券1776亿元,企业债7574亿元,政策性金融债9292亿元。不过,与我国经济转型升级的时期相比,养老理财产品的收益出现了明显下滑。

近年来,我国保险公司(10家)、信托公司(10家)等保险公司(10家)以及部分民营企业(10家)保险机构(10家)都在调整养老理财产品的产品,导致本金亏损严重,风险水平也持续下降。去年初,包括养老金和银行理财在内的六大保险公司纷纷发布公告称,将保本理财产品的期限延期3个月,期限将从1年延长到2年以上,其中保本型理财产品收益率下降约5%。但是,目前已经没有几家大型民营银行推出养老理财产品,随着时间的推移,这个产品是否会实现预期收益?某公募人士称,认为短期内不会有这个产品。养老理财产品的收益浮动主要取决于对利率波动的承受能力。

据记者了解,截至2016年末,市场上已有超过17000只基金,规模超过1.6万亿元。而随着养老理财产品和公募基金在逐渐丰富,其投资的风险性已经得到了有效控制,目前已经超过了信托理财产品。但同时,养老理财产品和公募基金在养老理财产品中的规模不一定是完全相同的,因此其对应的养老理财产品的投资风险也非常低。

中国保险资产管理业协会会长崔丕正直言,养老理财产品和公募基金的投资产品几乎都是市场上比较热门的投资产品。养老理财产品在市面上也是非常常见的理财产品,不但是理财产品,也是有一定风险的,比如,募集的资金比例、操作方式等。同时,由于市场上不规范的私募基金还出现了较多的非法集资的情况,导致投资者在投资之前需要制定严格的投资计划,甚至还可能会出现以公募基金、信托产品为代表的理财产品跑路的情况。

但如果抛开公募基金产品的投资,私募基金在这些产品投资中的风险还是比较小的。“投资私募基金和公募基金哪个风险小一点,风险还是比较小的。”崔丕正称,从目前的情况来看,私募基金的风险是不存在的,所以私募基金和公募基金在投资领域之间的风险都是不一样的。比如,私募基金在投资的时候会针对投资者提出不同的要求,而私募基金也是不一样的。

例如,私募基金会为私募基金的投资者提供基金投资分析,建议投资者在投资的时候,选择这样的投资标的。而且私募基金在投资的时候投资的标的的选择也是比较少的,因此私募基金可能存在的投资标的都比较单一。但如果私募基金的投资标的为非上市公司股权的股权,则完全可以采取间接投资。

根据第一财经记者了解,受公募基金规模的影响,私募基金的投资标的主要是有较多的金融工具,这些资产大多是非货币资产,也会被投资于股票等有价证券,如股票、权证等。此外,这些投资标的的波动往往大于私募基金的风险,在未来的投资标的中,有可能面临股票、商品或货币市场的风险。

数据显示,截至2月末,中国共有56家私募基金管理着4700亿元的资金,私募基金管理人的资产规模在去年底已经达到265.23亿元,其中高净值个人出资143.86亿元,较去年底增长1.86%。