今晚外汇黄金走势分析

消息面,受美联储三月议息会议召开的提振,美联储加息的靴子落地,美元指数持续走高,美元指数震荡走高。美联储最近再次加息,此前公布的9月CPI数据显示,同比上升7.9%,高于市场预期的7.5%;通胀水平不断提升,也使得美联储加息步伐有所放缓。而此次的加息,可能就是最为市场关注的政策,以推升美元指数。另外,全球贸易摩擦的风险仍将是市场最为关注的一个因素,全球风险资产的波动性、汇率波动以及债券收益率等都会对美元指数产生影响。

美元指数的持续走高,有利于形成对黄金价格的支撑。如果美元指数继续走高,美元指数上涨,金价就会出现回调,而当美元指数上涨,则金价就会出现回调。

近期全球经济仍在继续下行,虽然美国在总统大选之前公布了强劲的经济数据,但是美联储在9月加息并未给黄金带来影响。

另一方面,欧洲经济持续下行,欧洲央行[微博]连续降息,市场对欧央行[微博]行长拉加德的呼声不绝于耳。同时欧洲央行[微博]为了刺激经济增长,且放水,已经调低了欧银利率预期,欧央行[微博]加息预期已经上升到60%的水平,也就是说,在2017年欧元区通胀率达到10%的目标之后,美联储就已经准备放松货币政策,那么欧央行[微博]会否在今年9月首次加息。

此外,此次加息的决定对于黄金市场而言也是一个考验。近期美元指数持续走高,究其原因,主要是受到全球经济下行压力的加剧,欧元区经济数据持续低迷。9月30日公布的德国10月Markit制造业PMI初值为50.5,创下今年以来的新低,创2个月来新低,欧元区7月消费者信心指数终值为81.2,亦创2014年12月以来新低,美元指数的下跌反而助推了金价的上涨。

另外,近期美国经济数据疲软,美联储降息预期不断走高,也是推动金价上涨的原因之一。虽然美国三季度GDP终值录得6.9%,但疲弱的GDP数据并未给美联储降息空间,美联储未来降息概率或大幅提升,利多金价。

全球经济面临下行风险,金价后期上涨概率较大

自7月以来,全球经济面临下行风险,英国央行[微博]加息、美国总统特朗普、美联储理事布雷纳德、美联储威廉姆斯等大佬相继加息,避险情绪增加,市场风险偏好明显提升,贵金属、原油、比特币等期货均有明显的表现。同时,美国长短期国债收益率倒挂,也预示着经济衰退的可能性较大,全球央行持续宽松的预期在升温,推动资金流动性持续流入贵金属市场。

除此之外,黄金市场方面,避险情绪正在逐渐升温。自7月以来,美债收益率持续下行,从而进一步支持金价走高。数据显示,10年期美债收益率自7月底的10%左右下降至近期的8%左右,下降幅度接近50个基点。另外,金价受美国经济数据的支撑,短期内可能存在反弹的可能。

虽然近期以来黄金市场出现了大幅上涨,但是从10年期美债收益率的走势来看,长期来看,市场仍有回调的空间。从近期美联储官员讲话来看,已经开始逐步退出量化宽松货币政策,而且美国各项经济数据还在走低,目前处于美联储加息周期的第11个月,目前来看,10年期美债收益率仍有继续下行的空间。