股指期权卖方看涨期权delta向下跌

目前,全球风险资产普遍处于动荡。从近期机构及个人对冲行为发现,市场运行的方向已经转向股指。一些人分析认为,目前市场短期内的估值仍然偏高,尤其是以MSCI中国指数为代表的中国指数估值也已经过高,因此投资者预计股指期货也将难以大幅上涨。

从上周的情况来看,A股本周一下跌,沪深300指数下跌1.7%,报收2450.25点。与此同时,A股其他指数下跌,上证指数下跌0.5%,报收2852.13点;深证成指下跌0.4%,报收10950.14点;创业板指下跌0.8%,报收4490.4点。

消息面:1、美国8月新增非农就业人数4.9万,大幅不及预期;2、IMF预测全球经济增速4.9%;3、美联储如期维持利率不变,符合市场预期;4、10月4日将召开新闻发布会,分析称“持续走低的通胀数据已经对美联储的下次加息构成风险”。

市场情绪略微偏乐观,受此影响,周三A股偏好品种全线上涨,中证500股指、沪深300指数和上证50股指期货分别上涨0.4%和0.07%。

截至今日收盘,IF1509合约上涨0.76%,IH1509上涨0.26%,IC1509上涨0.36%,IH1509上涨0.29%。

沪深300股指期货主力合约IF1505报收4832.4点,上涨164.2点或0.27%;IF1509合约报收4594.0点,上涨106.4点或0.35%;IF1509合约报收7259.7点,上涨128.8点或0.26%;IF1509合约收报3643.6点,上涨74点或0.47%。

期指三品种涨跌互现,IF主力合约IF1605持仓增加210手至234.2万手;IH主力合约持仓增加70手至26.9万手;IC主力合约持仓增加17手至3217手。

分析人士认为,昨日银行间市场出现分化,虽然周一收盘时,三大期指IF和IH合约均出现反弹,但IC、IH主力合约却略微收跌。

据报道,周一IF总持仓增加135手至126212手;IH总持仓增加443手至25720手;IC总持仓增加1033手至31099手。分析人士称,昨日期指三个品种主力合约成交量均有所放大,成交量增加,持仓量有所回落,反映出主力资金对IF和IH合约较为谨慎,同时,市场缺乏成交量配合,导致IH持仓量没有出现明显增加。

上周五,在央行宣布“降准”后,DR001和DR007均较前一交易日下行15bp,DR001则继续上涨。不过,因市场对降准的预期,A股市场收复失地。

截至昨日收盘,上证综指报收3947.61点,涨幅为0.31%,深证成指报收于2687.53点,涨幅为0.21%。两市成交额达340.28亿元,为两市单日最高水平。

对于期货市场,中信期货在昨日发布的报告中指出,对于下一步的投资策略,近期市场总体表现不佳,一是美联储释放偏鹰派信号,市场风险偏好上升,市场风险偏好下降,市场风险偏好下降,因此需要关注外部风险事件的进展,而人民币贬值预期可能会提前释放,这也将限制期指的上行空间。