期权组合是指将不同类型的期权合并使用,以达到特定的投资目标或风险管理目的。以下是几种常见的期权组合:
1. 飞行器组合:由多个看涨期权和看跌期权构成,用于在预期股价波动时获利。可以包括多头蝶式组合、多头熊式组合等。
2. 套利组合:利用不同市场或期权合约之间的价格差异进行套利。例如,同时buy一个看涨期权和一个看跌期权,以从股价的上涨或下跌中获利。
3. 敲出敲入组合:结合敲出期权和敲入期权,以在标的资产价格达到或突破特定水平时获利。敲出期权在标的资产价格达到设定水平时失效,而敲入期权则在标的资产价格达到设定水平时生效。
4. 保护性组合:通过buy看跌期权来对冲持有的标的资产的下跌风险。这种组合可以用于保护投资组合或单个股票头寸。
5. 合成组合:使用期权合成其他金融工具的投资策略。例如,使用期权合成股票头寸,以便在不直接buy股票的情况下从股票上涨中获利。
6. 杠杆组合:通过使用期权来放大投资回报或风险。例如,通过buy看涨期权来放大股票的上涨收益。
这只是一些常见的期权组合策略,实际上还有许多其他复杂的组合策略,适用于不同的市场条件和投资目标。在进行期权交易时,投资者应根据自己的风险承受能力和投资目标选择合适的组合策略。