沪铝期货行情基础面分析

1、供给方面

国内的铝土矿产量还不到1100万吨,加上2%的氧化铝,即使氧化铝价格出现上涨,也只是“被动降温”,而铝土矿开采难度之大,进口的难度不小。而国内的氧化铝是氧化铝的主要原料,氧化铝价格的上涨,使得国内氧化铝价格处于较高的水平,也使得氧化铝成为了铝的主要价格。

2、需求方面

近几年,国内电解铝价格的重心持续上升,近期更是达到了300元/吨,而氧化铝价格从今年的最低点一度涨至380元/吨,涨势更猛,而近期,随着铝价的上涨,将近10天,氧化铝价格一度突破300元/吨。

二、氧化铝期货价格分析

据统计,2019年上半年我国氧化铝市场共计成交4.4亿手,去年同期为7.4亿手,今年上半年我国的氧化铝累计成交4.9亿手,同比增加18%。

氧化铝是氧化铝的主要应用领域,市场潜力巨大。从消费来看,目前我国北方地区、华东地区、华南地区正在使用氧化铝,其他地区的氧化铝需求量和数量都相对平稳,这使得氧化铝价格整体保持稳定。

三、主要因素

1、氧化铝价格走势分析

目前,现货市场中铝土矿的价格远高于去年同期,部分地区氧化铝企业高台跳水,而氧化铝生产成本远低于去年同期,一些氧化铝企业对于近期高成本铝、铝材的接受程度较高。此外,企业利润受到挤压,部分氧化铝企业有了一定的减产。

2、国内氧化铝库存分析

国内电解铝生产企业库存、氧化铝价格走势分析,一般情况下,企业库存与去年同期基本持平,而国内氧化铝企业利润则呈走高态势,国内氧化铝产量增加,使得国内氧化铝供给压力减轻,这使国内氧化铝价格近期出现走高,但由于氧化铝生产成本上升幅度,短期内将难有大幅走高。

3、数据来源

据统计,2019年5月我国氧化铝产量为156.04万吨,同比增加11%;1-5月累计产量为289.60万吨,同比增加11%。

4、相关公司分析

根据公开数据,目前国内氧化铝企业几乎全部关停,有25家左右关停,其中北方地区关停的占比超过20%,甘肃、新疆、云南等地区关停的占比超过30%,陕西、山西、甘肃等地区关停的占比超过15%。

5、相关概念股分析

根据公开资料,我国目前拥有色板块和个股的三大产业基地,截至6月底,我国的氧化铝累计产量为364.37万吨,同比增加21.58万吨,增幅为18%,其中,稀土氧化物的产量达到45.69万吨,居全国第二位;

北方的阳极企业是最早进行氧化铝生产的企业之一,目前占全国氧化铝产量的10%。

资料显示,2006年以来,我国氧化铝产量呈现逐年递增的态势,主要原因是近年来我国对于控制污染严重的方向下环保政策对有色金属企业生产有所控制,氧化铝产能不断增加,氧化铝产能也随之增加,这为氧化铝生产提供了一个良好的市场环境。

6、相关新闻

根据中铝控股发布的最新公告,澳大利亚子公司中国石油化工股份有限公司拟与澳大利亚控股公司达成关于设立合资公司的意向,中国石油化工股份有限公司将以其拥有的合资公司的股权对合资公司实施增资扩股。中国石油化工股份有限公司主营业务包括:以中石化集团为主体、以中铁、陕煤集团、中油、美中石化为主体的综合型集团公司,以中石化为单位,拥有较高的综合金融资产和经营性净资产。